Kapitálové výdaje na polovodiče v roce 2024 klesají

Americký prezident Joe Biden ve středu oznámil dohodu o poskytnutí přímého financování Intelu 8,5 miliardy dolarů a 11 miliard dolarů půjček podle zákona o čipech a vědě.Intel peníze použije na fabriky v Arizoně, Ohiu, Novém Mexiku a Oregonu.Jak jsme informovali v našem zpravodaji z prosince 2023, zákon o CHIPS poskytuje americkému polovodičovému průmyslu celkem 52,7 miliard USD, včetně 39 miliard USD ve výrobních pobídkách.Před udělením grantu Intel oznámil CHIPS Act celkem 1,7 miliardy dolarů v grantech GlobalFoundries, Microchip Technology a BAE Systems, podle Semiconductor Industry Association (SIA).

Prostředky podle zákona o CHIPS se pohybovaly pomalu, přičemž první prostředky byly oznámeny až více než rok po jeho schválení.Některé velké americké projekty fab byly zpožděny kvůli pomalým platbám.TSMC také poznamenala, že bylo obtížné najít kvalifikované stavební dělníky.Intel uvedl, že zpoždění bylo způsobeno také zpomalením prodeje.

Jiné země také přidělily finanční prostředky na podporu výroby polovodičů.V září 2023 přijala Evropská unie Evropský zákon o čipech, který zajišťuje 43 miliard eur (47 miliard USD) veřejných a soukromých investic do polovodičového průmyslu.V listopadu 2023 Japonsko vyčlenilo 2 biliony jenů (13 miliard dolarů) na výrobu polovodičů.Tchaj-wan v lednu 2024 uzákonil zákon o poskytování daňových úlev pro polovodičové společnosti.Jižní Korea schválila v březnu 2023 zákon o poskytování daňových úlev pro strategické technologie, včetně polovodičů.Očekává se, že Čína zřídí vládou podporovaný fond ve výši 40 miliard dolarů, který bude dotovat svůj polovodičový průmysl.

Jaký je výhled kapitálových výdajů (CapEx) v polovodičovém průmyslu v letošním roce?Zákon o CHIPS má za cíl stimulovat kapitálové výdaje, ale většina dopadů se projeví až po roce 2024. Trh s polovodiči loni klesl o neuspokojivých 8,2 procenta a mnoho společností je ohledně kapitálových výdajů v roce 2024 opatrných. My v Semiconductor Intelligence odhadujeme celkové investice do polovodičů pro rok 2023 na 169 miliard USD, což je o 7 % méně než v roce 2022. V roce 2024 předpovídáme 2% pokles kapitálových výdajů.

Poměr kapitálových výdajů na polovodiče k velikosti trhu se pohybuje od nejvyšších 34 % do nejnižších 12 %.Pětiletý průměr se pohybuje mezi 28 % a 18 %.Za celé období od roku 1980 do roku 2023 představují celkové kapitálové výdaje 23 % trhu polovodičů.Navzdory volatilitě je dlouhodobý trend poměru poměrně konzistentní.Na základě očekávaného silného růstu trhu a klesajících kapitálových výdajů očekáváme, že poměr klesne z 32 % v roce 2023 na 27 % v roce 2024.

Většina předpovědí růstu trhu polovodičů v roce 2024 se pohybuje v rozmezí 13 až 20 %.Naše prognóza inteligence polovodičů je 18 %.Pokud bude výkon v roce 2024 tak silný, jak se očekávalo, může společnost časem zvýšit své investiční plány.V roce 2024 bychom mohli vidět pozitivní změnu v kapitálových investicích do polovodičů.